中国医药产业并购专题

    通过并购对医药产业链进行整合，华润医药寄以厚望的依然是中药，这一点可以从华润的并购史清楚看出。(资料图片)

    随着人口老龄化、城市化及工业化的不断加速，以及新医改方案的逐步落实，我国医药产业将迎来下一个光辉灿烂的10年。但机会从来都不是均等的，“强者恒强，弱者愈弱”的生存法则将在未来10年体现得更加淋漓尽致，伴随着一轮接着一轮的并购浪潮，只有少数真正具有核心竞争力的企业才能最终分享这一盛宴，更多的医药企业或将湮灭在奔向未来的路上。

    [行业背景]

    1998～2008年的10年间，我国GDP平均增速为9.6%，而我国制药工业总产值年均增长率为20%，差不多以GDP两倍的速度飞速发展。医药工业总产值占GDP的比重也从1998年的1.6%增加到2008年的2.5%，而发达国家一般在10%～15%左右。

    2008年，我国制药销售收入500万元以上的制药企业数量为5949家，累计销售收入为6561.3亿元，平均每家企业的销售额仅为1.1亿元。工业百强合计销售收入为2469.37亿元，百强企业整体集中度达到40.59%；而全球前10大制药企业销售总收入占全球医药市场的比重从1993年的25%，上升到2008年的45%。美国排名前10位的制药公司占据了全美90%的销售份额。

    一般而言，开发一种全新的药物，需耗时10年左右，耗资5亿～10亿美元，排名全球前10位的制药企业研发投入占当年销售收入的比例一般在15%～20%。而我国制药企业的这一比例不足1%，优秀的企业也很少超过5%。

    由此可见，我国制药工业产业集中度近年虽然有了较大提高，但与国际发达国家水平相比，仍然有巨大的差距。过小的企业规模、较低的产业集中度严重制约了我国制药工业创新能力的提高。

    另外一份来自中国医药商业协会的数据显示，2009年全国共有1.3万家医药批发企业，全国医药商业销售总额为4699亿元，除去位居前三强的国药控股、上海医药、九州通销售额接近1000亿元，占同期医药商业市场销售总额的20%左右，另外的大约12500家药品批发企业只占14%多一点的市场份额，销售额不到700亿元，平均每家不到550万元。而美国前3位的商业企业所占市场份额已超过90%，排名前10位的医药批发商销售收入占全美市场份额的96%。

    由此可见，我国医药商业的产业集中度同样也非常低，过多的商业企业导致无序竞争严重，服务能力普遍不高 ......