信用担保介入对小微企业P2P网络融资行为的影响
最后，对P2P融资平台而言，担保机构介入前的博弈模型和担保机构介入后的博弈模型共同验证了担保机构的介入有利于P2P融资平台的风险分散，增大了P2P融资平台的期望收益。对于平台来说，引入担保机构进行担保是保证平台安全运营比较好的选择。
五、结论与建议
从上述博弈模型的构建与分析可以得出担保机构的介入可以更好地助力小微企业通过P2P网络借贷平台进行融资，实现担保机构、小微企业和P2P网络融资平台的三方共赢。目前我国已经有许多担保机构与P2P融资平台合作帮助小微企业网上融资的实际案例，但是要实现信用担保机构和P2P网络融资平台以及小微企业三方利益均衡，实现三方的共同发展仍然需要注意以下几个方面：
首先，对于担保机构，选择运营良好和信用良好的平台作为合作对象是关系到担保业务顺利发展的关键问题。与P2P网络融资平台合作实现了担保机构的业务创新，拓展了业务领域，同时也更好的实现了扶持小微企业融资的初衷。但是与平台合作更加考验担保机构的风险识别和控制能力，P2P平台在我国出现的时间不长，还没有形成一个整齐有序的体系，再加上监管制度的不完善导致整个P2P行业市场本身就存在较大的风险。担保公司与P2P平台合作不仅要防范小微企业带来的信用风险，同时也要防范P2P平台自身存在的信用风险、运营风险以及技术风险等。担保机构在选择与P2P平台合作时，要选择运行状况良好、风险控制流程完善的以及信用等级良好的平台作为合作对象，以便更好地控制风险。
其次，对于P2P平台，担保机构的介入有效的分散了平台自身的风险，但是对合作的担保机构的选择上同样要慎重。担保机构的自身实力和代偿能力成为P2P平台选择担保机构的重要考虑因素。同时平台自身要建立完善的风险控制机制，建立项目信息披露制度和平台信息披露制度，平台的运作流程要透明公开。只有这样，P2P平台才能够成长为信用良好、操作规范的信息中介平台，才能够寻求与第三方融资担保机构合作，共担风险。
再次，小微企业也要重视自己的信用建设，增强自身的信用水平。小微企业要想顺利获得通过P2P平台进行融资，必须专注于自身的信用水平的提高，同时也要专注于自身产品的开发，将自己打造为有信誉、有潜力的创新性企业。只有当市场上小微企业的整体信用水平呈现出良好的态势时，担保机构才会愿意为小微企业提供担保，助力小微企业的融资发展。
最后，政府主管部门要完善P2P网贷平台的监管制度和法律法规体系，防范由于监管制度的不完善导致的P2P平台风险。首先要明确P2P网贷的行业准入制度，制定P2P网贷行业的各项行业标准。在注册资本、法人资质、经营团队以及风险控制等方面应有明确的规定。其次要建立信息披露制度和风险评级制度及第三方资金托管制度。规定P2P平台定期披露自己的财务状况，并由专门的机构对P2P平台进行风险评级，发布评级结果，同时由第三方机构对P2P平台进行资金托管，以此来分散投资者的风险。最后要完善P2P行业的担保制度。明确禁止平台自身担保和与平台有关联的担保公司担保。支持第三方担保公司为平台提供担保，并平衡P2P平台、担保公司、借款人、出借人等多方参与主体的权利和利益。
注释：
①数据来源：网贷之家2015年网贷行业统计数据(http：//www.wdzj.com/).
参考文献：
[1]Claessens S.，Tomas C.，Glaessner， Klingebiel D.Electronic Finance：A new Approach to Financial Sector Development[M].Washington D.C.：The World Bank，2002.
[2]Allen F.，Mcandrews J.， Strahan P.E-Finance：An Introduction[J].Journa of Financial Services Research，2002(22).
[3]戴东红.互联网金融对小微企业融资支持的理论与实践：基于小微企业融资视角分析[J].理论与改革，2014(4)：91-96.
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[5]吴晓求.互联网金融：成长的逻辑[J].财贸经济，2015(2)：5-15.
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[7]邹辉霞，刘义.P2P网络借贷模式下的小微企业融资问题研究[J].商业研究，2015(2)：2-7.
[8]卢馨，李慧敏.P2P网络借贷的运行模式与风险管控[J].改革，2015(2)：60-68.
[9]谈超，王翼宁，孙本芝.P2P网络借贷平台中的逆向选择和道德风险研究[J].金融经济学研究，2014(5)：100-108.
[10]徐志远，吴卫东.中小企业网络融资模式初探[J].管理科学，2008(3)：63-64.
[11]王馨.互联网金融助解“长尾”小微企业融资难问题研究[J].金融研究，2015(9)：128-139.
[12]李朝晖.我国P2P 网络借贷与小微企业融资关系的实证研究[J].现代经济探讨，2015(2)：43-47.
[13]李佳伟，封思贤.降低 P2P网贷市场上小微企业融资成本的思路研究[J].经济问题探索，2015(2)：147-190., 百拇医药(文学舟 樊彩云)
五、结论与建议
从上述博弈模型的构建与分析可以得出担保机构的介入可以更好地助力小微企业通过P2P网络借贷平台进行融资，实现担保机构、小微企业和P2P网络融资平台的三方共赢。目前我国已经有许多担保机构与P2P融资平台合作帮助小微企业网上融资的实际案例，但是要实现信用担保机构和P2P网络融资平台以及小微企业三方利益均衡，实现三方的共同发展仍然需要注意以下几个方面：
首先，对于担保机构，选择运营良好和信用良好的平台作为合作对象是关系到担保业务顺利发展的关键问题。与P2P网络融资平台合作实现了担保机构的业务创新，拓展了业务领域，同时也更好的实现了扶持小微企业融资的初衷。但是与平台合作更加考验担保机构的风险识别和控制能力，P2P平台在我国出现的时间不长，还没有形成一个整齐有序的体系，再加上监管制度的不完善导致整个P2P行业市场本身就存在较大的风险。担保公司与P2P平台合作不仅要防范小微企业带来的信用风险，同时也要防范P2P平台自身存在的信用风险、运营风险以及技术风险等。担保机构在选择与P2P平台合作时，要选择运行状况良好、风险控制流程完善的以及信用等级良好的平台作为合作对象，以便更好地控制风险。
其次，对于P2P平台，担保机构的介入有效的分散了平台自身的风险，但是对合作的担保机构的选择上同样要慎重。担保机构的自身实力和代偿能力成为P2P平台选择担保机构的重要考虑因素。同时平台自身要建立完善的风险控制机制，建立项目信息披露制度和平台信息披露制度，平台的运作流程要透明公开。只有这样，P2P平台才能够成长为信用良好、操作规范的信息中介平台，才能够寻求与第三方融资担保机构合作，共担风险。
再次，小微企业也要重视自己的信用建设，增强自身的信用水平。小微企业要想顺利获得通过P2P平台进行融资，必须专注于自身的信用水平的提高，同时也要专注于自身产品的开发，将自己打造为有信誉、有潜力的创新性企业。只有当市场上小微企业的整体信用水平呈现出良好的态势时，担保机构才会愿意为小微企业提供担保，助力小微企业的融资发展。
最后，政府主管部门要完善P2P网贷平台的监管制度和法律法规体系，防范由于监管制度的不完善导致的P2P平台风险。首先要明确P2P网贷的行业准入制度，制定P2P网贷行业的各项行业标准。在注册资本、法人资质、经营团队以及风险控制等方面应有明确的规定。其次要建立信息披露制度和风险评级制度及第三方资金托管制度。规定P2P平台定期披露自己的财务状况，并由专门的机构对P2P平台进行风险评级，发布评级结果，同时由第三方机构对P2P平台进行资金托管，以此来分散投资者的风险。最后要完善P2P行业的担保制度。明确禁止平台自身担保和与平台有关联的担保公司担保。支持第三方担保公司为平台提供担保，并平衡P2P平台、担保公司、借款人、出借人等多方参与主体的权利和利益。
注释：
①数据来源：网贷之家2015年网贷行业统计数据(http：//www.wdzj.com/).
参考文献：
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