招商银行国际贸易融资方式和风险管理
由于远期付款交单(D/A)的付款日期通常晚于到货日期，进口商无法在此之前取得货物提单，导致货物滞港，产生额外费用，还有可能错过销售时机，因此进口商可根据代收行通过的信托收据先行提货，后用所得利润归还贷款。进口商提供给代招商银行的书面信用担保文件就是信托收据。值得注意的是，货物所有权仍属于招行。
(2)信托收据风险分析
将国际贸易融资中的主要几种风险类型对信托收据产生的影响制成表格，T代表存在风险，F代表不存在风险，见下表：
客户即申请人的信用状况与付款能力，都将直接会影响到招商银行能否收回信用证款项。招商银行信用状况对进口信用证的影响微乎其微；操作技术风险主要是风控措施在项目出险后难以得到有效的执行。只要开证行加强内部管理便可将操作技术上的失误的风险降到最低。
在国家风险方面，政治动荡必然会使信用证项下的单据产生不符，此时开证行可以根据目前政治状况自行决定是否履行付款；但对于市场而言，由于商品市场变动，融资企业销售回款不理想，资产价格的波动使得信托业务面临着比较清楚的市场风险。
4.福费廷业务
(1)定义及特征
福费廷(FORFAITING)，又称买断，指信用证项下出口端银行买断远期票据的行为，一般为议付行无追索的买断开证行对出口商提供的远期汇票进行承兑的债权[10]。
其特点是远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；叙做包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，招商银行只需把包买商也必须放弃对出口商的追索权；出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样(Without Recourse)从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。
(2)福费廷业务风险分析
福费廷给进出口商带来许多益处。但是，由于福费廷是无追索权的买断，招商银行对出口商支付的贴现款项没有追索权，招行付款后就必须承担该笔债权的全部风险，因此，在福费廷业务中风险最大的便是招行自身，见下表：
在国家风险方面，因为福费廷业务中的债务人或担保银行所在国家或地域实行外汇管制、禁止或限制汇兑、发生政局动荡等各种情形导致包买商延期或无法收回到期债权的风险[11]。由于交易对手所在国经济宏观政策失误，出现金融危机，导致对方银行丧失支付能力，或所在国宣布外汇管制等禁令，这都将使对外贸易受阻，债务人无力偿还贷款，产生违约风险。对于招商银行来说，因为国际市场变化多端，情况复杂。如果包买商提供固定利率的包买安排，往往难以预料国际行情的变化，倘若远期利率变化，包买商就要承担巨大的业务风险，会通过前期大量的调研来尽量避免此类风险。
五、招商银行融资风险管理的对策
从以上的论述中，我们不难发现，在整个招行的国际贸易业务发展的过程中，国际融资也在不断发展变化，多样化和复杂化就只一个重要的特点。可以预见，随着国际贸易业务的发展，国内外必然会产生新的融资需求，而且会越来越大。这必然导致招行与其他各大商业银行之间的竞争加剧，从这个意义上说，国际贸易融资业务对于招行的业务发展，所要面临的竞争压力将会越来越大，对管理的要求也会越来越高。
1.加强内部管理水平的改革力度
一个企业的成长和发展，至关重要的是企业管理制度的完善。要提高招行的运营效率，就必须从招行的管理制度入手。招行在前期管理运行中，公司内部缺乏明确的分工和规范的规章制度。目前招行自身加强了对国外企业学习的多渠道管理制度，加强了财务管理，明确各部门的分工合作，从提高内部运营效率和自身信用等级上下功夫，形成的这种良好的信誉，这对招行来说有相当大的作用。
国际贸易融资风险管理体系必须建立在科学的基础之上，对要害部门和重点岗位的职责职能必须明确，另外还要从商业银行的投融资管理体制上予以明确和规范。对招行来说，具体的措施就是合理的缩减融资所需的手续及审批时间，完善统一授权授信制度。招行在这方面可以探索的路子很多，比如建立各级授信审批审查委员会，成立信用审批中心或者贸易融资服务中心都是很好的解决路子。
2.加强融资环境的改善
政府方面，健全招商银行的发展和融资的法律制度建设，建立健全扶持招行融资的法律法规，为招行提供立法和配套扶持政策。建立健全扶持招行融资的法律法规，为招行提供立法和配套扶持政策，着力构建招行融资的社会服务体系。政府可以为招行做的事情很多，其中对招商银行来说，投融资是目前其最需要政府解决的问题。政府可以首先从法律制度建设入手，从立法上和政策上形成配套，通过法律法规的完善来扶持招行的融资渠道，通过政策的制定来弥补法律法规的短板。招行也应主动的去争取政府的相关正常支持来自我创造良好的融资环境。
招行还需对自身面临的专业技术人员专业素质的不足做出有效的改革，抓好岗位培训，定期对人员进行专业培训与测试，提高相关员工对于融资风险的重视，对貿易融资采取谨慎的态度，减少因操作失误等人工行为导致的融资风险。
3.选择合适的融资方式
招行要发展，选择融资方式很重要，特别是适合招行特点的融资方式可以为招行发展插上翅膀。前面的各种论述及分析中也反复证明了这一点。对招商银行来说，趋利避害是天性，因而那种融资方式风险最小就要积极地去选择。比如，对于招行来说，要求出口商有良好信誉的打包放款就是一个不错的选择；对招行来说，它的风险在于能否及时收回贷款，因而出口商的信用状况对它来说至关重要。若出口商无法按时履行合同，或所得资金并未全部用于生产和装运信用证下货物，都会影响到招行能否从开证行处收回信用证款项。
商业能否按期收回贷款，对其业务开展至关重要。因此，招行自身就要对进出口企业的资信状况进行严格审查，对出口商的信用状况要进行严格调查。审查企业过去的贷款记录和信用状况，深入调查其基本情况，落实贸易真实性，防范因企业自身的信用水平所导致的融资风险。, 百拇医药(马艳)
(2)信托收据风险分析
将国际贸易融资中的主要几种风险类型对信托收据产生的影响制成表格，T代表存在风险，F代表不存在风险，见下表：
客户即申请人的信用状况与付款能力，都将直接会影响到招商银行能否收回信用证款项。招商银行信用状况对进口信用证的影响微乎其微；操作技术风险主要是风控措施在项目出险后难以得到有效的执行。只要开证行加强内部管理便可将操作技术上的失误的风险降到最低。
在国家风险方面，政治动荡必然会使信用证项下的单据产生不符，此时开证行可以根据目前政治状况自行决定是否履行付款；但对于市场而言，由于商品市场变动，融资企业销售回款不理想，资产价格的波动使得信托业务面临着比较清楚的市场风险。
4.福费廷业务
(1)定义及特征
福费廷(FORFAITING)，又称买断，指信用证项下出口端银行买断远期票据的行为，一般为议付行无追索的买断开证行对出口商提供的远期汇票进行承兑的债权[10]。
其特点是远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的正当贸易；叙做包买票据业务后，出口商放弃对所出售债权凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商，招商银行只需把包买商也必须放弃对出口商的追索权；出口商在背书转让债权凭证的票据时均加注“无追索权”字样(Without Recourse)从而将收取债款的权利、风险和责任转嫁给包买商。
(2)福费廷业务风险分析
福费廷给进出口商带来许多益处。但是，由于福费廷是无追索权的买断，招商银行对出口商支付的贴现款项没有追索权，招行付款后就必须承担该笔债权的全部风险，因此，在福费廷业务中风险最大的便是招行自身，见下表：
在国家风险方面，因为福费廷业务中的债务人或担保银行所在国家或地域实行外汇管制、禁止或限制汇兑、发生政局动荡等各种情形导致包买商延期或无法收回到期债权的风险[11]。由于交易对手所在国经济宏观政策失误，出现金融危机，导致对方银行丧失支付能力，或所在国宣布外汇管制等禁令，这都将使对外贸易受阻，债务人无力偿还贷款，产生违约风险。对于招商银行来说，因为国际市场变化多端，情况复杂。如果包买商提供固定利率的包买安排，往往难以预料国际行情的变化，倘若远期利率变化，包买商就要承担巨大的业务风险，会通过前期大量的调研来尽量避免此类风险。
五、招商银行融资风险管理的对策
从以上的论述中，我们不难发现，在整个招行的国际贸易业务发展的过程中，国际融资也在不断发展变化，多样化和复杂化就只一个重要的特点。可以预见，随着国际贸易业务的发展，国内外必然会产生新的融资需求，而且会越来越大。这必然导致招行与其他各大商业银行之间的竞争加剧，从这个意义上说，国际贸易融资业务对于招行的业务发展，所要面临的竞争压力将会越来越大，对管理的要求也会越来越高。
1.加强内部管理水平的改革力度
一个企业的成长和发展，至关重要的是企业管理制度的完善。要提高招行的运营效率，就必须从招行的管理制度入手。招行在前期管理运行中，公司内部缺乏明确的分工和规范的规章制度。目前招行自身加强了对国外企业学习的多渠道管理制度，加强了财务管理，明确各部门的分工合作，从提高内部运营效率和自身信用等级上下功夫，形成的这种良好的信誉，这对招行来说有相当大的作用。
国际贸易融资风险管理体系必须建立在科学的基础之上，对要害部门和重点岗位的职责职能必须明确，另外还要从商业银行的投融资管理体制上予以明确和规范。对招行来说，具体的措施就是合理的缩减融资所需的手续及审批时间，完善统一授权授信制度。招行在这方面可以探索的路子很多，比如建立各级授信审批审查委员会，成立信用审批中心或者贸易融资服务中心都是很好的解决路子。
2.加强融资环境的改善
政府方面，健全招商银行的发展和融资的法律制度建设，建立健全扶持招行融资的法律法规，为招行提供立法和配套扶持政策。建立健全扶持招行融资的法律法规，为招行提供立法和配套扶持政策，着力构建招行融资的社会服务体系。政府可以为招行做的事情很多，其中对招商银行来说，投融资是目前其最需要政府解决的问题。政府可以首先从法律制度建设入手，从立法上和政策上形成配套，通过法律法规的完善来扶持招行的融资渠道，通过政策的制定来弥补法律法规的短板。招行也应主动的去争取政府的相关正常支持来自我创造良好的融资环境。
招行还需对自身面临的专业技术人员专业素质的不足做出有效的改革，抓好岗位培训，定期对人员进行专业培训与测试，提高相关员工对于融资风险的重视，对貿易融资采取谨慎的态度，减少因操作失误等人工行为导致的融资风险。
3.选择合适的融资方式
招行要发展，选择融资方式很重要，特别是适合招行特点的融资方式可以为招行发展插上翅膀。前面的各种论述及分析中也反复证明了这一点。对招商银行来说，趋利避害是天性，因而那种融资方式风险最小就要积极地去选择。比如，对于招行来说，要求出口商有良好信誉的打包放款就是一个不错的选择；对招行来说，它的风险在于能否及时收回贷款，因而出口商的信用状况对它来说至关重要。若出口商无法按时履行合同，或所得资金并未全部用于生产和装运信用证下货物，都会影响到招行能否从开证行处收回信用证款项。
商业能否按期收回贷款，对其业务开展至关重要。因此，招行自身就要对进出口企业的资信状况进行严格审查，对出口商的信用状况要进行严格调查。审查企业过去的贷款记录和信用状况，深入调查其基本情况，落实贸易真实性，防范因企业自身的信用水平所导致的融资风险。, 百拇医药(马艳)