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CRO融资方式升级
http://www.100md.com 2007年8月6日 《医药经济报》 2007.08.06
     近日有消息称,无锡药明康德新药开发有限公司(下称药明康德)7月23日已正式向美国证券交易委员会(SEC)提交纽交所上市申请。

    此前,沈阳三生制药、贵州同济堂药业、江苏先声药业、昆明圣火已成功登陆美国纳斯达克或纽交所。药明康德此番若成功上市,将是今年以来第五家在美上市的中国医药企业,而且还将成为国内第一家在国外上市的合同研发机构(CRO)。

    中国CRO将首现纽交所

    据悉,药明康德计划在纽交所首次公开发行(IPO)1,320万单位美国存托凭证(ADS),占发行后总股本的22.15%,ADS招股价区间为11~13美元,IPO最高融资1.71亿美元。

    据了解,瑞士信贷、JP摩根和Jefferies & Co.将负责此次IPO承销。

    药明康德企业传讯部负责人在接受记者采访时表示,由于尚处在上市前的规定“沉默期”,关于上市具体细节,要等正式上市后才能公布。
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    美国曼哈顿资本集团执行董事王进告诉《医药经济报》记者,其实药明康德美国上市计划准备已久,早在今年1月,药明康德就召开了相关会议选择IPO承销商。“药明康德上市的目的很明显,主要是想公开融资,而之前的投资者要退出来。”王进说。

    据了解,目前,3家风投或私募基金富达、新加坡大华、美国GA分别持有药明康德18.68%、15.92%和10.98%的股权,均已投资3年或近3年。

    “7月下旬正是目前美国资本市场‘中国概念’比较热的时候。若一切顺利,本月就会有分晓,获批没有悬念。”一位熟悉美国资本市场的业内人士告诉记者。

    至于为什么选择纽交所而不是纳斯达克,该业内人士分析,因为纽交所对医药化工类企业偏重,资金量也大得多。“而且能够在纽交所上市的企业都是各行业中比较优秀的,对企业品牌也会有很好的推动作用。”上述业内人士说。

    国际资本看好中国CRO
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    近年来研发外包的趋势给发展中国家带来了新的机会。业内估计,目前全球整个CRO市场约有200亿美元,而到2010年,这个市场将达到300亿美元。近几年中国和印度的CRO已迅速成长起来。药明康德成立于2001年,是国内最早一批从事化学外包的CRO,专门提供化合物研究外包和原料药研究外包,近几年发展迅速。据了解,目前已拥有1500人的研发团队,客户囊括了19家全球排名前20位的制药公司和8家全球排名前10位的生物制药公司,2006年其合同收入达到7000万美元,已成为国内领先的新药研发服务供应商。

    万全科技药业总裁郭夏认为,“CRO成长快,但资金需求量也大,吸引风投和上市融资是将本土CRO做大的一个有效途径。”

    据了解,聚集在上海张江的一批化学外包型CRO,如药明康德、睿智化学和桑迪亚医药科技,此前都获得了包括富达、新加坡大华、IDGVC等著名风投或私募基金的投资。

    郭夏认为,药明康德赴美上市,意味着本土CRO融资方式,已经从吸引风投和私募基金的阶段升级到公开流通的阶段。记者还了解到,万全科技药业旗下专门提供临床前和临床外包服务的万全阳光,目前也在积极筹备美国纳斯达克上市。

    “国际资本市场对中国CRO很看好,作为中国第一家赴美申请上市的CRO,药明康德定位明确、业绩优秀且成长性好,上市后应该会受到追捧,成长空间巨大。”桑迪亚医药科技公司营运总监唐明如是预测。药明康德能否顺利成为中国第一家美国上市的CRO?能否在国际资本市场取得良好表现?本报将继续关注。, 百拇医药(钟可芬 实习记者 王菁)