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彼得·林奇的成功投资(典藏版).pdf

http://www.100md.com 2020年11月5日

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    彼得·林奇的成功投资(典藏版)

    彼得·林奇的成功投资(典藏版)作者用浅显生动的语言娓娓道出了股票投资的诸多技巧，向广大的中小投资者提供了简单易学的投资分析方法，这些方法是作者多年的经验总结，具有很强的实践性，小编整理内容不易，且用且珍惜哦

    内容简介

    作者用浅显生动的语言娓娓道出了股票投资的诸多技巧，向广大的中小投资者提供了简单易学的投资分析方法，这些方法是作者多年的经验总结，具有很强的实践性，对于业余投资者来说尤为有益。作者首先告诉投资者的就是这样一条投资规则：不要相信投资专家的建议!作者认为投资者只要对股票认真做一些研究，其成绩不会比专家差。

    作者认为业余投资者有很多先天的优势，如果他们把这些优势发挥出来，在投资时就会比专家做得还出色。

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    作者简介

    彼得·林奇是美国，乃至全球首屈一指的投资专家，他对共同基金的贡献，就像乔丹对篮球的贡献，其共同之处在于把投资变成了一种艺术，把投资提升到一个新的境界。

    彼得·林奇出生于1944年，1968年毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院，取得MBA学位；1969年进入富达管理公司研究公司成为研究员，1977年成为麦哲伦基金的基金经理人。

    在1977-1990年彼得·林奇担任麦哲伦基金经理人职务的13年间，该基金的管理资产由2000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为富达的旗舰基金，并且是当时全球资产管理金额最大的基金，其投资绩效也名列第一。13年间的年平均复利报酬率达29%。他是富达公司的副主席，还是富达基金托管人董事会成员之一。

    现居住在波士顿。 1990年，彼得·林奇退休，开始总结自己的投资经验，陆续写《彼得·林奇的成功投资》《战胜华尔街》《学以致富》，轰动华尔街。

    图书目录

    译者序

    千禧版序言

    前言爱尔兰之行的启示

    导论业余投资者的优势

    第一部分投资准备

    第1章我是如何成长为一个选股者的

    第2章专业投资者的劣势

    第3章股票投资是赌博吗

    第4章进入股市前的自我测试

    第5章不要预测股市

    第二部分挑选大牛股

    第6章寻找10倍股

    第7章 6种类型公司股票

    第8章 13条选股准则

    第9章我避而不买的股票

    第10章收益，收益，还是收益

    第11章下单之前沉思两分钟

    第12章如何获得真实的公司信息

    第13章一些重要的财务分析指标

    第14章定期重新核查公司分析

    第15章股票分析要点一览表

    第三部分长期投资

    第16章构建投资组合

    第17章买入和卖出的最佳时机选择

    第18章 12种关于股价的最愚蠢且最危险的说法

    第19章期权、期货与卖空交易

    第20章 5万个专业投资者也许都是错的

    后记马里兰之旅的感悟

    读《彼得·林奇的成功投资》读后感

    彼得·林奇出生于1944年，1968年毕业于沃顿商学院，毕业后进入富达基金公司，1977开始担任麦哲伦基金经理。

    在担任基金经理期间，该基金管理的资产由2000万美金成长到140亿美金，成为全球资产管理金额最大基金，13年平均复合增长率达到29%。

    这篇读书笔记是在读的过程中引申出来想写一写投资中的股票和房产两者的一些想法。

    曾经我和朋友说过， “如果要参与到股票投资上，我得至少有2套房子，这是我的底层基础，最近还省省钱陆续买入一些可转债，股票暂时没有打算，还是看不懂”。朋友还一脸疑惑地看着我“真没有买股票？”

    很巧合地看了这本书，彼得·林奇第4章进入股市前的自我测试的第一个问题就是：“先问问自己有一套房子” 吗？

    让我试图借着彼得·林奇的书来说说自己的想法：

    1)“很少有人会在一次又一次的住房买卖中连续亏钱，而在股票市场上一次又一次的股票买卖中连续赔钱却屡见不鲜。很少有人因为购买一套房子而赔个精光，结果一大早醒来发现自己购买的房屋竟然已经被宣布资不抵债或者陷入破产，而这种悲催的命运却常常出现在许多公司证券上。”(来自《彼得·林奇成功投资》)

    股市上90%以上的小散户是亏钱的，也就是赚到钱的是少部分人，我们的股市特点是熊长牛短，能保持多年收益良好的投资人少之又少，更何况股票在熊市上跌幅可能高达50%-80%，正是这种特点，大部人承受不了大幅度跌直接割肉清仓。

    反观房价目前还从未出现过50%的下跌，基本在小幅微跌的状况，一线城市的核心地段，长远来看还是抵御通货膨胀及资产跃迁的最好途径(投资股票高手例外)

    买股票容易出现亏损的原因之一是股票价格长期来是看是由企业的价值来决定的，短期受金融圈对股票未来收益预期的预估及当前企业利好，产品等等综合因素反映到股票价格上，股价还有滞后性，因此出现股价偏离本身价值(偏高或偏低)，一旦在高位买入，价值回归，就形成了亏损，反之房价的价格是相对透明的，只要锁定楼盘名字，通过中介沟通和查找成交记录就立刻可以得到房子的价格，价格的判断本身就是买房比买股票容易成功的原因之一。

    2)你只要先支付20%或更少的首期款就可以拥用有自己的房屋，这样利用财务杠杆给你增添了很大的经济实力(来自《彼得·林奇成功投资》)

    广州的首套房的贷款政策是30%的首付， 70%的余款最长可以选择30年来还款。

    二套房的贷款政策，首付是房款总额的70%(如有贷款还未还清)，房款的总额是50%(如银行没有贷款)

    如果你的亲戚朋友有做生意的，中小企业的企业贷款是需要抵押物(法人、股东、第三方的房产(住宅、商铺、写字楼、厂房等))才可以贷款的，房贷就相当于国家给普通的我们能够买上房的一种支持。

    我们来计算一下大概多少钱可以在广州买房：220万基本可以在广州买到一套小2居室， 30%首付就是66万， 70%余款154万， 4.9%的基准利率30年的还款期，组合贷款每个月的还款金额是7217。

    假设工作第一年基本工资按照5000计算，公司和个人分别按照10%的公积金比例交，每个月的公积金入账大约是5000x20%=1000元, 公积金可抵扣贷款，每个月的还款额剩下6000元左右。

    6000的月供对于职场新人肯定是有压力的，对于有5年左右工作年限基本是没有问题的，再不行夫妻双方一起供这6000元应该很容易了吧，所以广州对于大部分人来说都是可以买上房子的。

    真实案例：我堂姐月薪3500元加上姐夫月薪16000依然在广州和海南分别买了一套房(双方父母没有任何资金支持)，所以买房这个事情主要还是看你有没有这个决心，有没有为了这个目标制定合理的储蓄规划并为之而努力。

    3)房地产跟股票一样，长期持有一段时间的赚钱的可能性最大，与股票经常频繁换手的不同，房地产可能会被一个人长期持有，我认为平均持有年限是7年左右，人们买卖股票比房屋便捷的多(来自《彼得·林奇成功投资》)

    广州房子限售2年，长沙，海口城限售期是5年，在限售期内不允许卖出，这就等于要求你必须长期持有房产，基本我观察买入一套房子，出于改善或者教育的目的，大家一般会居住在5-7年左右才会更换居住的空间。

    但是股票不同，一打开各大券商的APP，马上就可以直观地看到股价，尤其是跌的绿的更是醒目，买卖股票更是简单直接一个按键卖出就可以搞定，房子的买卖就复杂多了，这些都直接导致了房屋更加容易长期持有，而股票长持要经受住心理的斗争，在长持上明显房产更加容易做到。

    房产投资和股票投资关于长期持有是相同的，建议如果你有深入研究这只股票买入就坚定地长期持有，少关注股价的变化，多关注持股公司的经营情况，每一个季度或半年对持股的基本面进行再次核查，少和他人谈论股票，保持独立思考。

    4)在房屋方面你之所以是一位优秀的投资者，是因为你懂得怎样判断房子的好坏，你可以亲眼去考察房子的公共设施，采光，布局，你可以沿着小区看看附件的地区情况，房顶有没有漏水，水管有没有生锈，有没有裂缝等等(来自《彼得·林奇成功投资》)

    一般买房子都会自己看一遍，看中了还会带有经验的父母或者朋友来参谋，房子就是一个实物放在你面前去做判断，而股票却需要大量去研究形成股价价值的因素。

    一般选房子我会花上几个月的时间，大部人都会这样，很谨慎，而现实大部分选股票就是道听途说，凭感觉凭运气的居多，所以大部分人都可以在房屋投资上成为一个优秀的买手。

    5)普通人一般买房的过程如下：先买一套面积较小的房子(第一套房子)，然后换成一套面积中等大小的房子，再往后再换成一套大房子，最终等孩子们长大搬出去以后，你就不再需要这么大的房子了，这时你就可以卖掉这套大房子，搬到一套较小的房子里去，在这样一连的搬迁中你会赚到一笔可观的利润足于让你安度晚年(来自《彼得·林奇成功投资》)

    买第一套房不可能一步到位，尤其是在今天高房价的时期，普通人往往都是通过买第一套房子一步一步地置换，我观察了下周围熟悉的朋友小区妈妈们的居住路径，都是买入一套2居室的起步(条件好的上3居)，基本集中在市区的边缘地带，待条件改善就往越秀或天河北迁移(学位需求)，往萝岗或牛奶厂迁移(改善和学位需求)，往天河公园迁移，珠江新城迁移(改善和享受需求)，了解未来人群的可能迁移方向对于买到保值的房子也是有利的，大家都是往资源越来越集中的区域去居住的。

    实例：朋友在12年入了东圃的天力居2房(85万总价)，19年以250万卖出买入华阳学位房690万， 2016年底以350万买入美林湖畔3房，现价是600万，通过这样的不断置换买入更大户型更好地段实现了资产的增值。

    分享一次我同学的经历，有一次同学买房钱不够就想着有没有什么途径筹首付，就想利用手里的30万股票做抵押，但是银行并不认可股票的价值而建议我同学用另外一套房子做抵押，还有现在提倡的以房养老，老年人把自己的住房作为抵押担保物，向银行贷款作为自己养老的费用，这些例子说明了房子的金融属性，只要这个属性还在，房子就是一个保值的硬资产。

    最近股市外围大跌，各大群都在热热闹闹地聊股票，很明显大家对理财投资的热情是越来越高涨的，回归冷静真想参与到市场去就要下苦专研，进入股市将要面对竞争对手是专业的机构，到底有几分胜算？是否具备沉稳冷静的性格+完整的投资体系+丰富的金融史与投资心理学知识+独立于大众的坚定立志？

    如果还不具备，就让我们听从彼得·林奇建议的“先有一套房”，要不就听从巴老的 “我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔500指数的指数基金，然后继续努力工作。

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